2018-6-19 7:57:00

  大家好!端午节小长假就这样结束了,我们又不得不面对惨淡的股市。节前的一周,大盘累计下跌1.48%,逼近3000点整数大关。

  中证1000指数则回到了2015年1月份的点位,那是当年牛市启动第二波之前的位置。

  很多人都寄希望于节后的反弹,不过恐怕也不能太乐观。

  之所以闪崩不断,主要原因有以下几点:一是股票强平风险造成的连锁反应,主要来自于股权质押以及信托或资管计划。二是庄股无力护盘,突然溃败导致的集中抛售。三是一些小盘绩差股长期处于下降通道,由于无人问津而缺乏流动性,不大的抛单就能打跌停。

  所以大家对这类股票一定要多加小心,后市能否反弹成功,主要取决于这些股票能否企稳,它们是市场最大的风险源。

  因此市场即使有反弹,也是以弱势反弹为主,大家在参与的时候,也不宜过于激进,而且应以短线操作为主,快进快出,以回避后市仍有可能出现的波动,包括跌破3000点的可能性。

  其实不管大盘怎么走,选对品种才是最重要的。因为目前是典型的“强者恒强、弱者恒弱”的走势,与很多股票不断创新低相比,不少蓝筹股却是不断创新高。包括节前护盘的金融股,也不能完全认为是国家队为护盘而拉升,其自身也确实属于低估值蓝筹洼地品种。


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2018-6-11 8:17:00
     大家好!新的一周又要开始了。上周大盘表现的不尽如人意,先扬后抑,特别是周五跌幅较大,使得全周累计跌0.26%,周k线连续第三周收阴线。

  而且上周的成交量再度萎缩,创下五周以来最低的成交量,说明市场人气仍比较低迷,交易并不是很活跃。缺乏量能支撑,对于下跌的抵抗力也会下降,这也是周五跌幅较大的原因,因为面对抛盘,承接盘比较少。

  上周最大的消息莫过于CDR细则的出台,不过市场的反应却不尽如人意,虽然一批独角兽概念股确实也表现了,但对市场的整体提振作用有限。特别是周四冲高回落,在有利好的情况下,“该涨不涨,必有一跌”,其实就是周五下跌的提前预兆。

  至于有人担心独角兽回归对资金造成分流效应,其实通过战略配售以及锁定期的限制,对于市场当前的冲击并不是很大。即使锁定期结束后限售股上市,最快也要到一年以后了。

  反倒是上周批准的六家战略配售基金,会对市场造成一定的资金分流。毕竟对于很多人来说,还是很希望能申购到独角兽,但如果是自己打新,中签的概率毕竟较低,通过战略配售基金来间接打新,申购到的概率确实要高很多。

  按照时间进度,独角兽战略配售基金下周一正式开卖,6月11日至15日面向个人投资者,个人单只基金的最高认购上限为50万元,6月19日则是机构客户的认购期。其实个人部分已经从8日下午3点后开卖,网上渠道认购时间比银行柜台要早。

  虽然通过认购独角兽基金比自己单独打新成功率要高很多,但也并不是没有缺点的。最大的缺点是时间成本,和自己打新中签上市后即可卖出相比,战略配售基金有三年的封闭期,在此期间是无法赎回的。

  虽然这6只基金会在半年后上市交易,可以选择在转LOF上市后通过二级市场卖出,但半年之后仍然存在不确定性。如果半年之后,这些独角兽股票表现不佳,也会影响到基金的价格,最极端的情况是独角兽股票破发,使得基金会面临折价亏损的风险。
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2018-5-21 7:59:00

  在利好已经兑现的情况下,周一的市场将做何反应?

  很多人憧憬明天会继续大涨,但如果你是一个老股民,你也应该保持清醒的头脑。当利好兑现之后,也需要防范利好出尽是利空的走势,特别是在弱势行情中。大家可以回忆一下之前利好兑现之后的走势,包括4月17日央行降准之后那几天市场的走势,也是先扬后抑的。

  但明天高开是必然的了,重点是要观察高开之后的走势,如果高开比较多,有可能会高开低走,后面最重要的看点是能否再次拉起来,并且能突破早盘的高点。

  如果能突破,就有可能走出一个“N”字型,或者是“V”字型,属于高开高走的走势。但如果突破不了早盘的高点,全天就有可能走出高开低走的走势,那就属于比较典型的利好兑现,主力资金借机出货的走势了。

  如果没有周五的大涨,下周一高开高走的概率是非常高的,但由于周五已经涨过了,周一的走势就存在一定的不确定性了。

  所以对于周五提前进场埋伏的人来说,周一是比较有利的,因为一旦冲不上去的话,短线可以先落袋为安。但如果周五没进场,周一再往里面冲的话,就存在不确定性风险了。由于当天进场出不来,万一走势不及预期,就比较被动了。所以即使要进场,也一定要选择回落后的低点,并且适当控制一下仓位,给自己留有余地。

  周末还有一则比较重要的消息,全国生态环境保护大会18日至19日在北京召开,这次会议的规格很高,大大强调,要充分利用改革开放40年来积累的坚实物质基础,加大力度推进生态文明建设、解决生态环境问题,坚决打好污染防治攻坚战,推动我国生态文明建设迈上新台阶。

  但其实这次环保大会之前也是有预期的,上次全国环保大会是2011年12月开的,今年环保部正式更名为生态环境部,让环保大会有了召开的前提。而且上周也有一些这方面的报道,环保板块上周也有一些表现,但整体涨幅并不是很高,也可以适当关注一下。


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2018-5-14 7:55:00

  大家好!新的一周又要开始了,首先祝各位母亲节日快乐!母爱永远是最伟大的,也是我们投资前行的动力!

  回顾上周行情,总的来说还是不错的,沪指全周涨2.34%,是3月份以来涨幅最高的一周,大盘走了个圆弧底,一步步向3200点进军。

  不过也略有遗憾,全周的走势有点虎头蛇尾,特别是周五出现回落,不仅医药医疗为代表的热点板块集体回落,创业板更是下跌1.64%,中小盘股表现疲弱。

  出现这种情况的原因主要有两个,一是两个多月以来的单周最大涨幅,积累了不少短线获利盘,有获利回吐的压力。

  二是周五银行股崛起导致跷跷板效应,特别是资金在板块间快速流动,带来盘面的较大波动,不仅导致了一直表现较好的消费类板块回落,对中小盘股的影响更大。

  不过从市场趋势看,目前还在上升通道内运行,包括这一波上涨行情的主要推动力,来自于6月份A股即将纳入MSCI的利好,在6月之前,这个利好仍会发挥作用。

  而且这一波行情的主要推动力是上证50为代表的蓝筹股,目前的整体涨幅并不是很高,上周主要是大消费类板块表现较好,金融地产等蓝筹涨幅都还不是很高,后市还存在板块轮动的可能,包括周五银行股的上涨,其实就是板块轮动的表现。

  另外从资金流向上看,上周以港资为代表的主力资金持续流入蓝筹股,是近期流入力度最大的一周。包括周五大盘回调,仍然有超过26亿元港资北上抄底,说明这些资金对于后市仍然是看好的。只要资金还在继续流入,那就还会有机会。

  所以在5月份的下半个月,仍然可以继续以做多为主,迎接6月份A股正式纳入MSCI,任何有时间表的利好都是提前炒作的,等到利好真正兑现,反而要落袋为安了。

  但由于目前仍然是结构性行情,量能也没有放大得很多,在战略上做多的同时,在战术上一定要灵活,比如一定要把握好高低起伏的节奏,以逢低吸纳为主,不要盲目追高。另外要注意把握好板块轮动的节奏,以埋伏滞涨蓝筹为主,同时也可以按照板块切换的节奏,多进行一些波段差价的操作。

  从周末的消息面来看,有两个消息比较重要,而且都是和新经济独角兽有关。

  5月11日晚间,证监会为配合创新试点企业发行股票或存托凭证相应修订《证券发行与承销管理办法》的部分条款。拟将企业发行CDR纳入适用范围,取消了发行规模2000万股以下的企业须直接定价的硬性规定,允许企业以询价方式确定发行价格;拟允许在发行CDR时根据企业需要进行战略配售和采用超额配售选择权;同时明确,网下设锁定期的股份或CDR不参与向网上回拨,未盈利企业须披露市销率、市净率等估值指标。

  此次修订将全面扫除创新试点企业发行CDR及IPO政策层面的障碍,种种迹象都意味着CDR制度渐行渐近,对于独角兽概念,大家也可以继续关注。


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2018-5-11 8:24:00

  昨天的走势差点让人失望,几乎要走成了高开低走的“虎头蛇尾”走势,但还好尾盘的一波拉升,让全天的走势最终是“虎头虎尾”,保住了颜面。

  尾盘的拉升得益于这几天的市场逻辑得以延续,那就是资金逢低进场抄底,继续布局6月份A股纳入MSCI的利好事件。

  这几天持续流入的港资仍然是我们可以参考的对象,昨天沪股通、深股通北上净流入31.75亿元,大大超过昨天的23亿,从这几天的数据看,明显呈加速流入之势。

  如果出现抢筹情况,那回调就不会很深,而且逢低就有资金进场抄底。昨天就是如此,还没回调多少,就匆忙进场抄底,看来是吸取前天教训了,生怕别人抢了筹码……

  尾盘走势预示着资金对于第二天行情的看法,这两天都是尾盘翘尾,说明资金看好后市行情。

  今天又是周五了,截止昨天,大盘本周已累计上涨2.7%,是3月份以来表现最好的一周。从本周走势看,已明显走出上升趋势,给红五月行情打下基础。

  按照老艾的“周五定律”,牛市或上升市的周五往往是涨的,因为资金看好下周行情,会提前进场布局。而在熊市和下跌市则正好相反,周五往往是跌的,同样和资金对下周行情的预期有关。

  从板块上看,昨天也呈现出难得的主流板块和概念板块普涨的走势。以机构为代表的主流资金,继续流入医药、酿酒、食品饮料为代表的大消费板块,近期也反复在说,消费蓝筹是境外市场的稀缺品种,直接受益于A股即将纳入MSCI。

  而概念板块借助于利好消息的刺激,也表现不俗。粤港澳板块有粤港澳大湾区发展规划预计5月上旬正式公布的利好,海南板块有罗牛山288亿投资赛马项目的利好,石油板块则受益于原油大涨,上海原油期货涨4.5%再创新高。


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2018-5-10 8:25:00

  连涨两天之后,终于休整了一下,尾盘还一度小幅跳水失守3150点,但很快就拉了起来,最终以十字星收盘。

  全天的走势说明,虽然连涨两天存在获利盘的抛压,但逢低仍有资金进场承接,市场也仍在上升通道内运行。

  昨天的走势其实在预期之内,而在操作上也符合预期,那就是回调就是低吸机会,盘中的回调正好给了前两天没有上车的人以机会,也给了高抛的人二次进场的机会。

  包括近期持续北上抄底的港资,也借回调之机继续进场,从盘后数据看,有近23亿资金通过互联互通渠道北上抄底。

  而我们总是习惯于在上涨时追涨,在下跌时出逃,正好操作反了。所以说逆向思维是多么的重要,这是老艾平时重复最多的话。

  行情不好你才能静下心来好好研究挑选股票,为下一次反弹做好准备,这和行情上涨时的焦躁心态完全不同。所以说有回调反而是好事,能让你在低位从容抄底,而不是在上涨时匆忙追涨。

  从板块上看,由于行情清淡,热点并不多,受原油上涨影响,石油板块涨幅居前。另受第八次全国环保大会临近的消息推动,环保板块也集体异动。

  前两天领涨的消费、金融、地产等蓝筹板块随着上证50一起休整,但从布局方向上说,这些主流板块仍可以逢低吸纳。

  事实上主力资金也是这么做的,保险银行板块里的一些活跃股全天都比较坚挺,尾盘白酒家电板块的一些行业龙头顽强翻红,也明显有资金流入。


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2018-5-7 8:12:00

  大家好!新的一周又要开始了,上周只有三个交易日,虽然各个指数都是微涨的,但市场总体表现的比较清淡,这周应该到了真正选择方向的时候了。

  上周除了假期影响之外,等待消息面的明朗也是行情清淡的一个重要因素。从周末的消息面来看,虽然并没有完全明朗,但已经有一些大致方向了。

  《存托凭证发行与交易管理办法(征求意见稿)》正式出炉,从内容上看,《管理办法》征求意见稿共八章、六十一条,涉及存托凭证的发行、上市和交易、信息披露、存托合托管等全部环节,此外,也对投资者保护和法律责任方面进行了规范。

  仅仅一个月的时间细则就出台了,管理层的效率还是很高的。所以说,推动独角兽回归A股上市,将是今年一项非常重要的工作,独角兽概念也将是贯穿全年始终的重要概念,对于一些重要企业的回归进度,也是需要我们重点留意的,这是每一个阶段独角兽行情炒作的核心。

  从海外市场看,周五美股市场出现大涨。道指涨1.39%,标普500指数涨1.28%,纳指大涨1.71%。科技股领涨,巴菲特增持苹果的消息推动苹果股价创历史新高。另外纽约原油期货价格上涨1.9%,收于69.72美元/桶,为2014年11月26日以来的最高收盘价。

  国际市场上涨是好事,但近期A股和外盘联动性不是很强,包括港股和美股的联动也没有以前那么强,周五港股下跌1.28%,在亚太市场中表现最差。

  5月4日,汇丰宣布即日起上调香港美元存款利率100倍,由0.001%上调至0.1%,为9年来首次调整。受美元指数连续走强带动和美联储加息步伐的影响,全球流动性持续回流美国,带动新兴市场等地区的利率不断上涨、货币大幅贬值波动。对于投资者来说,要做好风险应对的准备。

  本周美元指数累计涨幅1.17%,已连涨三周。美元突然转强的涟漪反应正传向新兴市场,引发了新兴市场股债汇市场4月开始的齐步下挫。为应对美元走强和美联储持续加息带来的资金外流压力,中国央行后续还会有降准或定向降准的空间,市场利率仍会继续走高,未来股市走势变得更加不明朗。

  所以综合来看,A股后市仍将面临不确定性,资金有可能会提前做出方向选择,是向上还是向下做出选择,下周是比较关键的。

  上周以消费为代表的主流板块有所表现,但没形成规模效应,量能也有所不足,周五成交量创近期新低。后市行情如何,能否有主流板块的推动,以及资金进场能否跟得上,是非常重要的,也是我们下周需要重点观察的方面。


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2018-5-2 7:54:00

  大家好!五一小长假就这样结束了,我们又得收收心,准备迎接5月行情了。

  4月份行情动荡得颇为剧烈,大盘全月累计下跌2.74%,连续第三个月下跌,能否在传统的红5月迎来翻身机会呢?还是延续“五穷六绝七翻身”的说法呢?

  老艾觉得有必要先回顾一下假期的消息面及外盘表现情况,这将会直接影响明天能否实现开门红。

  从假期消息面来看,还算是不错的,几个重要消息都是偏暖的。

  百万亿规模的资管行业终于迎来大资管监管规定的正式实施,4月27日晚间,央行、证监会等4部委联合发布了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》。过渡期延长到2020年底,或缓解流动性硬着陆之忧。将有100万亿元资管行业面临洗牌,而投资理财市场也将面临巨变。据中信证券测算,在新规实施后,我国将有4万亿资金流向股票以及房地产市场。

  美国总统特朗普周一宣布他派往中国进行贸易谈判的代表团名单,包括财政部长姆努钦、商务部长罗斯、美国贸易代表莱特海泽等。姆努钦对本周四、周五将举行的双方会谈表示“谨慎乐观”,他说:“希望我们能取得重大进展。我们会取得进展”。

  证监会正式发布《外资投资证券公司管理办法》,允许外资控股合资证券公司。最先有望分得新政策一杯羹的合资券商有东方花旗证券、高盛高华证券、华菁证券、摩根士丹利华鑫证券、瑞信方正证券、瑞银证券、申港证券、中金公司、中德证券等共计9家。

  自5月1日起,沪港通、深港通每日额度将扩大四倍。这也意味着,沪股通、深股通每日额度将由130亿元调整为520亿元,港股通每日额度由105亿元调整为420亿元。

  大大在湖北考察时强调,装备制造业的芯片,相当于人的心脏。心脏不强,体量再大也不算强。要加快在芯片技术上实现重大突破,勇攀世界半导体存储科技高峰。

  关于促进“互联网+医疗健康”发展的意见发布。鼓励医疗机构应用互联网等信息技术拓展医疗服务空间和内容,构建覆盖诊前、诊中、诊后的线上线下一体化医疗服务模式。

  以上几个比较重要的消息,对市场都构成利好效应,特别是资管新规正式实施,以及美国贸易代表团将在本周来中国协商,是两大最重要的事件。这两个事件之前一直困扰着市场,如今一个落地,一个即将迎来协商解决的曙光,都为即将到来的5月份行情创造了良好的外部环境。

  外盘表现方面,上周五美股大体收平,周一三大股指普跌,跌幅在0.6%-0.8%之间,对A股影响不大。美股投资者正在关注企业财报与经济数据,静待美联储在本周召开的政策会议。

  而受内地资管新规落地,以及香港IPO新规“同股不同权”正式生效的影响,周一正常交易的港股出现大涨,恒生指数涨1.74%,国企指数涨2.19%。金融板块领涨,银行股方面,招商银行、工商银行、建设银行、农业银行领涨。券商股方面,中国银河、中信证券、国泰君安领涨。保险股方面,中国太平、中国财险、新华保险领涨。


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2018-3-8 11:28:00

   昨天冲高回落主要有三个因素,一是热点匮乏,独角兽概念退温,科技股回落,蓝筹昨天虽然反弹了,但以小幅普涨为主,没有一个强有力的板块推动。

  二是成交量没跟上,前天的反弹是因为明显放量,但昨天量能又萎缩了,难以支撑涨得很高。

  三是外盘的影响,昨天亚太股市普跌,特别是港股午后一度跌超1%,对A股造成拖累。港股和美股一向联动,昨晚美股盘后受科恩将辞去特朗普经济顾问的职务的消息影响,三大期指迅速跳水1%之上,给今晚美股的表现带来了不确定性。

  其实外盘小涨小跌对咱们都没啥影响,但如果出现极端行情,比如年前的那波美股暴跌,就会对咱们形成拖累了,晚上可以多留意美股的表现情况。

  但也没什么可怕的,兵来将挡,水来土掩,咱们都是见过风浪的人,啥波动没见过……

  其实主要是对仓位的控制,只要仓位不重,就不会受到太大影响。

  仓位的轻重取决于盈利的空间,如果有一波趋势性的上涨行情,那就可以重仓,但如果是震荡行情,只能在有限的空间里做做差价,那就以中等仓位为主,行情不稳时还可以再降低一些。

  在趋势性行情到来之前,都可以游击战为主,有机会就做一票,没机会就休息。

  其实近期就是这么个操作法,比如独角兽概念,在连涨几天之后,昨天已经明显退温,虽然有的还在惯性上涨,但能封住涨停的已基本没有了。所以就没必要恋战了,可以撤退了,想参与的话,等下次有机会再说。


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2018-3-2 9:51:00
       创业板收获四连阳,特别是在上证50反弹的情况下,并没有受到跷跷板的太大影响,反而继续上涨,颇有点去年蓝筹股强者恒强的风格,难道狗年行情中小创将取代上证50领涨吗?

  这也是本周一直在和大家探讨的一个问题,在新的一年里,会不会实现二八转换,中小创成为领涨力量?但中长期的趋势需要时间来确认,短则一周,长则一个月,从短的方面来说,最近四天的走势已经有这个迹象了。

  从技术上讲,创业板四连阳伴随着成交量的持续放大,已经超过节前的平均水平了。老艾之前常喜欢讲一句话:“该涨不涨,必有一跌;该跌不跌,必有一涨”,创业板这几天的走势很好的体现了后一句话,那就是“该跌不跌,必有一涨”。

  从基本面看,近期关于新兴产业的利好也明显多了起来,新经济将在今年的资本市场成为关键词。2018年开年,证监会主席助理张慎峰在调研中关村时便指出:“要与时俱进地提升我国资本市场体系的制度包容性、市场承载力和国际竞争力。把好企业留在国内、让好企业尽快上市。”

  春节前后,沪深交易所在内的多个监管部门和监管人士,赴北京、上海、深圳地区调研互联网、智能制造、生物医药、生态环保等领域的多家独角兽企业。更有消息称,监管层对券商作出指导,包括生物科技、云计算在内的四个行业若有“独角兽”,立即向发行部报告,符合相关规定者可以实行即报即审,不用排队。

  这无疑给资本市场的新兴产业吹来了春天的暖风,让去年一直表现疲弱的中小创科技股迎来了否极泰来的机会。而资本的嗅觉是敏锐的,这几天已开始流入中小创,这也是上证50在并没有利空的情况下逆市下跌的主要原因,因为资金流出了。

  并不是说传统蓝筹就没有投资价值了,价值是中长期的,不是过个年就能过没的。但A股在2015年全面大牛市结束之后,就进入了存量资金博弈的结构性行情中,再加上A股一直存在二八跷跷板效应,无论二还是八,一方流入的资金多了,另一方的资金必然会受到影响。
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